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          黑山量化投资社区

          提前布局MSCI ,多家基金热卖

          股市百家谈2020-12-10 09:30:11

          点击???蓝字“股市百家谈”,关注投资,总览市场



          要说现在市场上哪类主题基金产品最热门?当属MSCI主题基金!刚刚结束募集的招商MSCI中国A股国际通指数基金总募集金额高达49亿,超出了招商基金自身对其的销量预期。

          哪类MSCI指数产品申报数量最多?


          从跟踪指数上看,目前与A股纳入MSCI相关的指数主要有3只:MSCI中国A股国际指数(China AInternational Index)MSCI中国A股国际通指数(China A Inclusion Index)MSCI中国A股指数(MSCI中国A股指数)


          按照计划,MSCI计划短期内分两步纳入A

            第一步纳入的比例为2.5%,实施时间为20185

            第二步纳入比例上调至5%,实施时间为20188


          MSCI中国A股国际通指数最终将跟随中国A股纳入实际情况逐步扩充,反映MSCI指数投资的实际收益标的,并在完全纳入时,与MSCI中国A股国际指数一致。


          据统计,目前已有招商基金、南方基金、华泰柏瑞基金、建信基金、易方达基金、华夏基金、景顺长城基金7家基金公司发行或申报了MSCI中国A股国际通指数基金。

          MSCI主题ETF的产品优势如何?


          南方基金、华泰柏瑞、建信基金申报的?MSCI指数产品均以中国A股国际通指数为跟踪标的,力求减小跟踪误差,实现资产长期保值增值。这三只MSCI基金产品形式均为ETFETF产品的交易性和产品效率更高,可直接在二级市场上买卖。


          其优势在于:采用指数化投资方式,管理费及交易成本更低;以指数成分股作为基金投资组合,持股透明;盘中每15秒更新指数值,随时掌握价格变动;既可申购或赎回基金份额,又可在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

          MSCI中国A股国际通指数2017年全年表现如何?


          2017年的表现来看,MSCI中国A股国际通指数2017年涨幅达22.60%,超越沪深300指数,展现较好的收益能力。

          ?

          MSCI中国A股国际通指数涵盖了A股市场众多优质大盘股,目前指数成分股数量为233只,其中209只个股同时入选沪深300指数,覆盖沪深300指数成分股权重达90%

          ?

          在行业分布上,前三大行业为金融,工业及可选消费,占整体成分股权重为51.50%?


          MSCI中国A股国际通指数产品有何优势?


          MSCI中国A股国际通指数将直接受益于3400亿美元增量资金,MSCI公司董事长在去年6月份接受采访时透露,目前全球直接或间接跟踪MSCI指数资金规模已达到11万亿美元(数据显示,截止2017年末,中国公募基金整体规模约11.65万亿元人民币),其中追踪新兴市场指数的资金约2万亿元美元。

          ?

          2018年开始,MSCI新兴市场指数将逐步正式纳入中国A股,预计短期内流入资金170180亿美元,根据MSCI的进度,中国A股市场最终将全部被纳入到新兴市场指数,这将会在中长期的时间内将带来3400亿美元的增量资金。作为A股纳入MSCI新兴指数的“终极版”,MSCI中国A股国际通指数将直接受益于增量资金入场。?


          产品风险收益情况如何?


          ?历史上,13个国家在纳入MSCI新兴市场指数后一年内股市上涨概率高达69%,平均上涨幅度为58%,剔除异常值(土耳其,一年内上涨461%)后平均上涨幅度为27%

          ?

          当前的国际通指数代表了中国A股市场的大盘蓝筹风格,具有低估值、高回报的特征,价值属性较强。国际通指数当前市盈率约13倍,市净率约1.6倍,净资产收益率约12%,这几个指标比沪深300更有优势。除此之外,国际通指数覆盖的一、二线龙头股比例更高。?

          对A股国际化进程有什么影响?


          MSCI亚太区指数业务负责人TheodoreNiggli表示,纳入A股最直接了当的影响是它将推动外国投资者增加其对中国A股的配置。最初,配置的权重很小,但很明确的是,随着更多的市场准入限制消除,配置权重会随着时间而增长。


          华泰柏瑞基金认为,一是将吸引国际长期资金进入A股市场,提供新的上涨动能;二是A股市场将更广泛地被国际成熟投资者审视,A股市场将更加透明规范,市场生态得到优化;三是境外长期资金的进入,将培养A股市场形成更成熟的投资理念和更成熟的投资者群体。

          ◆来源:券商中国、东方财富网

          ◆版权归原作者所有,如有侵权请联系删除

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