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          黑山量化投資社區

          【長江金工產品跟蹤】產品組合報告(20170709)

          長江金工2021-10-15 07:59:48

          報告要點

          資金流向策略調倉

          資金流向策略本周更新持倉,可在本報告追蹤下期持倉股票。

          本周策略表現

          本周各策略均取得正收益,其中多因子策略收益率1.90%,資金流向選股策略收益率1.57%,社交自媒體策略收益率0.03%。

          產品組合均可在Wind的組合管理(PMS)中按代碼查詢

          各組合表現會在Wind的組合管理(PMS)中展現,只需按組合代碼查詢即可,查詢時請注意去除“ _ ”。


          產品最新表現



          產品列表


          1.?社交自媒體熱股滬深300增強策略

          Wind PMS 查詢代碼:CJFE_RR_BIGDATA_HS300_01

          行業分析師在社交自媒體平臺推薦個股的閱讀量是機構投資者對此個股的投資價值的認可程度和分析師在機構投資者中的影響力的綜合表現,分析師影響力大、熱度處于上升階段的個股更有潛力取得超額收益。分析師在行業內更容易取得超額收益,我們采用行業中性配置的方法加權個股。研報熱度雖然體現當前市場熱點,但畢竟研報內容有事實支撐,持有時間可以更長,我們選擇月度調倉。從滬深300成分股中選出得分最高的50只構成選股組合,力爭在控制跟蹤誤差的同時獲得超越滬深300的相對收益。


          回測表現


          跟蹤以來表現


          當期持倉


          2. 資金流向選股策略

          Wind PMS 查詢代碼:CJFE_RR_SmartMoney_HS300

          資金已經成為市場關注的重中之重。尋找“Smart Money”專業投資者,職業管理大規模資金的經理人。他們科班出身、對市場理解成熟,有自己的投資邏輯和框架。我們希望能夠跟隨專業投資者的“Smart Money”,抓住個股超額收益的機會。我們在滬深300內構建了選股策略。


          回測表現


          跟蹤以來表現


          當期持倉


          3. 長江證券多因子策略

          Wind PMS 查詢代碼:CJFE_RR_Multifactor_01

          選取《多因子模型系列報告之二——利用純因子組合檢驗因子有效性》中所列的規模、流動性、反轉、成長、PE、PB等11種風險因子,并計算出它們所對應的純因子組合,然后按照《多因子模型系列報告之三——利用純因子組合進行因子投資》中的優化方法,將上述純因子組合合并,構成期望收益最大的多因子組合。組合從2006年至2016年回測對中證500指數平均年化超額收益為19.7%。


          回測表現


          跟蹤以來表現


          當期持倉


          風險提示:本報告中對于歷史的回測不代表未來的業績承諾。

          證券研究報告:《產品組合報告(20170709)

          對外發布時間:2017年07月09日

          報告發布機構:長江證券研究所

          參與人員信息

          覃川桃??SAC編號:S0490513030001?郵箱:qinct@cjsc.com

          林志朋? 郵箱:linzp@cjsc.com



          評級說明及聲明

          評級說明

          行業評級:報告發布日后的12個月內行業股票指數的漲跌幅度相對于同期滬深300指數的漲跌幅度為基準,投資建議的評級標準為:看好:相對表現優于市場;中性:相對表現與市場持平;看淡:相對表現弱于市場。

          公司評級:報告發布日后的12個月內公司的漲跌幅度相對于同期滬深300指數的漲跌幅度為基準,投資建議的評級標準為:買入:相對于大盤漲幅大于10%;增持:相對于大盤漲幅在5%~10%;中性:相對于大盤漲幅在-5%~5%之間;減持:相對于大盤漲幅小于-5%;無投資評級:由于我們無法獲取必要的資料,或者公司面臨無法預見結果的重大不確定性事件,或者其他原因,致使我們無法給出明確的投資評級。


          重要聲明

          長江證券股份有限公司具有證券投資咨詢業務資格,經營證券業務許可證編號:10060000。本報告的作者是基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作本研究報告。本報告的信息均來源于公開資料,本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證,也不保證所包含信息和建議不發生任何變更。本公司已力求報告內容的客觀、公正,但文中的觀點、結論和建議僅供參考,不包含作者對證券價格漲跌或市場走勢的確定性判斷。報告中的信息或意見并不構成所述證券的買賣出價或征價,投資者據此做出的任何投資決策與本公司和作者無關。本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發布本報告當日的判斷,本報告所指的證券或投資標的的價格、價值及投資收入可升可跌,過往表現不應作為日后的表現依據;在不同時期,本公司可發出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告;本公司不保證本報告所含信息保持在最新狀態。同時,本公司對本報告所含信息可在不發出通知的情形下做出修改,投資者應當自行關注相應的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范圍內,與本報告中所評價或推薦的證券不存在法律法規要求披露或采取限制、靜默措施的利益沖突。本報告版權僅僅為本公司所有,未經書面許可,任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制和發布。如引用須注明出處為長江證券研究所,且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節和修改??d或者轉發本證券研究報告或者摘要的,應當注明本報告的發布人和發布日期,提示使用證券研究報告的風險。未經授權刊載或者轉發本報告的,本公司將保留向其追究法律責任的權利。


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          市場有風險,投資需謹慎。本訂閱號接受者應當仔細閱讀所附各項聲明、信息披露事項及相關風險提示,充分理解報告所含的關鍵假設條件,并準確理解投資評級含義。在任何情況下,本訂閱號中的信息所表述的意見并不構成對任何人的投資建議,訂閱人不應單獨依靠本訂閱號中的信息而取代自身獨立的判斷,應自主做出投資決策并自行承擔全部投資風險。

          END