财通衍生品观察2021-08-04 12:57:51
4月24日金融衍生品日报 |
? 分析师: ?:罗俊 SAC:S0160511030002 (:0571-87925136 *:luoj@ctsec.com ? | ? ? ?:张耿 SAC:S0160516030001 (:0571-86652791 *:zhangg@ctsec.com ??????????????????????????? ? | ? ? ?:孙晔 SAC:S0160515090002 (:0571-87620709 *:sunye@ctsec.com ? |
1. 期权
1.1.行情回顾
昨日50ETF低开后急拉,之后宽幅横盘震荡。截至收盘,50ETF上涨0.80%,成交额15.46亿。50ETF成分股中,中国平安、中国联通等股票对50ETF的涨幅贡献较大,山东黄金、上汽集团等股票拖累了50ETF。 50ETF成分股中32只上涨,5只收平,12只收跌,1只停牌。 50ETF期权挂牌合约144只,其中上涨20%以上5只,下跌20%以上18只,上涨集中当月平值附近认购合约,下跌集中在当月极度虚值合约和下月认沽合约。 合约总成交1074883张,较上一交易日减少4.19%,总持仓1607517张,较上一交易日减少0.27%。 |
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1.2.波动率分析
截至4月23日,上证50ETF的30天、60天、90天和180天历史波动率分别为 18.25%、21.27%、19.41%和16.14%。
平值认购期权当月合约和平值认沽期权当月合约隐含波动率分别为22.66%和25.25%。
图1:平值期权当月合约隐含波动率
数据来源:Wind资讯、财通证券金融衍生品部
1.3.期权操作建议
维持昨日观点,预计本周继续深幅调整的可能性并不大,此刻勿过度悲观,等待急跌出现的做多机会。
2. 股指期货
2.1.行情回顾
前一日A股探底回升。IF1805报收3748.00点,上涨0.43%;IH1805报收2665.00点,上涨1.11%;IC1805报收5779.20点,下跌0.87%。全天沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货分别成交20305手、15605手和11262手,环比分别变化9.66%、12.24%和-6.34%。
截至收盘,IF1805加仓1179手,总持仓23358手;IH1805加仓1103手,总持仓15611手;IC1805加仓573手,总持仓18516手。IF期指主力合约基差贴水略有缩小,IC期指主力合约基差贴水略有扩大,IH主力合约基差贴水转升水。
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2.2.行情分析
近期中美贸易摩擦影响股市,高层强调股市稳定,所以短线探底空间不大,3000-3100区间震荡概率大!急跌或大幅低开短多,操作上不追涨逢高减仓!!
预测-看涨
表1:股指期货主力合约点位预测
主力合约 | 支撑位 | 压力位 |
IF1805 | 3500 | 4300 |
IC1805 | 5500 | 6400 |
IH1805 | 2500 | 3100 |
数据来源:财通证券金融衍生品部
2.3 股指期货操作建议
逢低小盘指数短多,注意各合约之间严重分化。