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          黑山量化投資社區

          上證50ETF標的及期權簡介

          萬典財經訂閱號2021-10-15 14:01:49

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          上證50指數是根據科學客觀的方法,挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股,以便綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體狀況。上證50指數自200412日起正式發布。其目標是建立一個成交活躍、規模較大、主要作為衍生金融工具基礎的投資指數。


          上證50指數的權重數并不以成分股的流通股數為標準,而是根據不同的流通比例確定一個加權比例,該加權比例均取所屬區間的最大值,然后通過加權比例乘以總股本確定調整股本數,這個調整股本數為最終權數,然后根據市價與調整股本數的乘數得出調整市值,50家公司的調整市值總和除以基期的調整市值總和再乘以1000就得到了報告期的指數。


          上證50ETF200412日正式發布并在上海證券交易所上市交易,基金管理人為華夏基金管理有限公司。上證50ETF的投資目標是緊密跟蹤上證50指數,最小化跟蹤偏離度和跟蹤誤差?;鸩扇”粍邮酵顿Y策略,具體使用的跟蹤指數的投資方法主要是完全復制法,追求實現與上證50指數類似的風險與收益特征。


          上證50ETF十大權重股



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          上證50ETF期權合約基本條款


          合約標的

          上證50交易型開放式指數證券投資基金(“50ETF”)

          合約類型

          認購期權和認沽期權

          合約單位

          10000

          合約到期月份

          當月、下月及隨后兩個季月

          行權價格

          5個(1個平值合約、2個虛值合約、2個實值合約)

          行權價格間距

          3元或以下為0.05元,3元至5元(含)為0.1元,5元至10元(含)為0.25元

          行權方式

          到期日行權(歐式)

          交割方式

          實物交割(業務規則另有規定的除外)

          到期日

          到期月份的第四個星期三(遇法定節假日順延)

          行權日

          同合約到期日,行權指令提交時間為9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:30

          交收日

          行權日次一交易日

          交易時間

          上午9:15-9:25,9:30-11:30(9:15-9:25為開盤集合競價時間)

          下午13:00-15:00(14:57-15:00為收盤集合競價時間)

          委托類型

          普通限價委托、市價剩余轉限價委托、市價剩余撤銷委托、全額即時限價委托、全額即時市價委托以及業務規則規定的其他委托類型

          買賣類型

          買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉、備兌平倉以及業務規則規定的其他買賣類型

          最小報價

          0.0001

          申報單位

          1張或其整數倍

          漲跌幅

          限制

          認購期權最大漲幅=max{合約標的前收盤價×0.5%,min [(2×合約標的前收盤價-行權價格),合約標的前收盤價]×10%}

          認購期權最大跌幅=合約標的前收盤價×10%

          認沽期權最大漲幅=max{行權價格×0.5%,min [(2×行權價格-合約標的前收盤價),合約標的前收盤價]×10%}

          認沽期權最大跌幅=合約標的前收盤價×10%

          熔斷機制

          連續競價期間,期權合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時,期權合約進入3分鐘的集合競價交易階段

          開倉

          保證金

          認購期權義務倉開倉保證金=[合約前結算價 Max(12%×合約標的前收盤價-認購期權虛值,7%×合約標的前收盤價)] ×合約單位

          認沽期權義務倉開倉保證金=Min[合約前結算價 Max(12%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值,7%×行權價格),行權價格] ×合約單位

          維持

          保證金

          認購期權義務倉維持保證金=[合約結算價 Max(12%×合約標的收盤價-認購期權虛值,7%×合約標的收盤價)]×合約單位

          認沽期權義務倉維持保證金=Min[合約結算價 ?Max(12%×合標的收盤價-認沽期權虛值,7%×行權價格),行權價格]×合約單位



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