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          黑山量化投資社區

          MSCI要帶飛白馬藍籌?

          2021-09-30 10:36:13

          文章轉自麻利二鋪,已獲作者授權。


          近期乃至今年最火的話題,無疑就是A股入摩。


          關于MSCI的話題,我們說過好幾次了,今天凌晨,MSCI又公布了A股納入指數體系的234只股票的最新名單。


          國內一些專業機構認為這次MSCI的調整對中國市場至關重要,因為是6月1日正式納入MSCI之前的最后一次調整。


          而且A股當前也正是選擇方向的時候,6月也是上、下半年的分水嶺,總得來說此時MSCI的風吹草動對A股還是有一定影響的。


          我們一起來看看,這次MSCI調整有什么新鮮玩意。


          調整了哪些指數


          MSCI關于中國市場的指數有很多個,這次主要調整了:

          MSCI新興市場指數;

          MSCI中國全股票指數;

          MSCI中國A股在岸指數;

          MSCI中國A股國際通指數;

          ……

          我們目前應該重點關注兩個指數:


          MSCI新興市場指數和MSCI中國A股國際通指數。


          因為MSCI新興市場指數是包含了全球新興市場的指數,包括臺灣、韓國、印度等等新興市場。


          這只指數已經有國際上的資金在跟蹤,6月份A股納入之后,跟蹤這只指數的外資會被動買入被納入的A股成分股。


          MSCI中國A股國際通指數,這是一只純粹的A股成分指數,其包含在了MSCI新興市場指數中。


          這個指數的意義在于:成為A股國際化的重要指標,相當于A股的門面。


          所以,我們看到這只指數包含了你們所知道的優秀的大藍籌股票,平安啊、茅臺啊、美的啊這些。


          國內有很多新發的MSCI基金都是以這只指數為跟蹤標的。



          調整了哪些股票


          因為調整的指數比較多,各個指數中進進出出的股票都不一樣。


          我只放一張在MSCI指數體系中的股票表格:


          (圖片來源《證券時報》)


          從行業上來看,屬于銀行、非銀金融、醫藥生物等3大行業的公司數量最多,分別為30家、20家、18家。


          從公司市值占比來看,最高的屬于銀行業,占比高達31.47%、其次是非銀金融,占比達13.04%,食品飲料排第三,占比為6.74%。


          從表格中也可以看出來,基本上能入MSCI法眼的,要么是業績不錯的大藍籌,要么是各行業的龍頭,總的來說是以價值為導向。


          當然,以上各只股票是整個MSCI的中國指數體系的,不一定全都在MSCI新興市場指數里。


          我們不就是想知道外資會買入哪些股票嗎,來,一起瞧瞧。



          先看有多少增量資金


          據《證券時報》的預估,被動增量資金如下:


          (圖片來源《證券時報》)


          接近500億人民幣的被動跟蹤資金。


          那這筆錢什么時候進來呢?


          有部分“掛鉤跟蹤型”的指數基金,會硬性被動買入,也就是在6月1日正式納入之后買入,這部分資金大概在30億左右;


          而其他“參考跟蹤型”的指數基金,可以擇時配置,這部分資金大概在470億左右。


          本來500億就不算多,這下還有400多億會擇時而入,這部分資金對A股的影響就非常小了,相當于掉了根針在池塘里。


          不過,一些主動型的外資,可是不會等到6月份去了。


          近十幾個交易日,通過滬/深港通流入A股的資金,呈現不斷攀升的趨勢,大家似乎也感受到了外資的力量,A股進入5月以來,已經漲了3.57%。



          這些外資都在買什么股票呢?


          其實想都想得到,大藍籌的那些基本上都在買:


          (圖片來源《證券時報》)


          什么?現在是中小創風格?


          人家外資才不管你大A現在是什么風格呢,哪只股票有價值買哪只,買了要持有很久的。


          不像我們這些韭菜,買了當天就盼著漲,稍微一調整個把兩個月就受不了。


          這么說,藍籌白馬們的好日子要來了?



          我們要怎么參與


          很顯然我們不可能同時買入這么多股票,怎么辦,買基金唄。


          上面說了國內已經有好幾只跟蹤MSCI中國A股國際通指數的基金,就買他們。


          不過,丑話先說在前面,MSCI是以價值投資為導向的基金,那么如果近期風格真的是中小創為主的話,投資者就必須面對短期內的市場波動和調整,受不受得了先掂量一下。


          長期來看,MSCI類的基金肯定是木問題的。


          找MSCI的基金,直接在診斷工具的輸入欄里輸入“MSCI”就能看到了:




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