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          黑山量化投资社区

          MSCI要买A股了 股票名单都在这

          寻钱网2020-10-28 12:09:11

          美国当地时间10月23日,美国的指数供应商MSCI公布了纳入A股的投资者征询结果,根据投资者的反馈,对指数进行了修订,并明确了时间表。发布了指数MSCI China AInclusion Indexes。据悉,在MSCI China AInclusion Index这个指数公布后,具体行业分布等信息将在本周稍后时间公布。


            A股纳入最新时间表也来了!


            2017年12月1日,计划实施方法变更,将“MSCI中国A股国际大型股指数”更名为“MSCI中国A股大型股指数”,以及基于离岸人民币汇率(CNH),利用中国A股互联互通渠道计算MSCI中国临时指数。


            2018年第一季度,发布详细的A股纳入文件。


          ? ? ?2018年3月1日,将“MSCI中国A股指数”更名为“MSCI中国A股在岸指数”。此外,发布新的“MSCI中国A股指数”,追踪的个股将限定在“沪股通”和“深股通”范围之内。


            2018年6月1日,按照2.5%的纳入因子将A股正式纳入MSCI新兴市场指数中。


            2018年9月3日,将A股的纳入因子提高到5%。


            这个时间表,也意味着纳入MSCI历经波折的A股,终于到了最后加入时刻。自2013年列入MSCI新兴市场指数观察名单,2014年-2016年连续三年入MSCI未能成功。北京时间2017年6月21日,MSCI公司宣布决定将A股纳入MSCI新兴市场指数,A股终于闯关成功,市场对于纳入的进程也一直颇为关注。


            正式成为MSCI指数的一员,未来A股在全球资金的投资当中,也将成为一个份量更重的角色。


            图1:MSCI中国A股体系变更示意图

            虽然QFII/RQFII已经运行10余年,沪港通深港通互联互通机制也让更多海外投资者可以投资A股,但随着MSCI将于2018年6月正式将A股纳入其指数体系。A股将更加国际化。


            大时代证券投资认为,综合韩国和中国台湾的历史经验看,加入MSCI指数体系有望加速A股国际化的进程,进而对市场投资者结构、交易风格、产品生态产生深远的影响。当然,A股国际化的进程也与中国资本账户开放程度较为相关。


            尽管国际化的过程不会一蹴而就,但我们认为中长期进出中国的资本双向流动均将不断扩大。未来五年,香港及海外流入A股和内地流入港股市场资金规模在2000~4000亿左右。


            8月MSCI指数调整完成后,潜在A股纳入标的从222只扩大至236只。结合更新后的纳入名单和MSCI公布的全球跟踪其指数的资产规模,静态估算2018年MSCI纳入A股带来的资金流入规模在150-200亿美元左右(包含主动和被动型资金),即每一步实施将带动75-100亿美元的流入。具体流入规模与未来增长环境,市场预期等因素相关。


            根据最新的1美元兑6.63人民币,相当于在明年6月正式纳入后,将有995亿元-1326亿元人民币的资金流入A股。


            虽然MSCI中国A股指数成分股最终名单尚未出炉,但从潜在名单和外资偏好来看,大权重的蓝筹股和流动性好的股票通常比较受青睐。对于A股的股票们,想受到MSCI指数请来,很重要的一点:不要长期停牌,不要停牌超过50天。


            MSCI将自今年11月的指数半年度调整开始日度跟踪中资股的交易状态。一只股票一旦连续停牌天数超过50天,将在提前2个工作日提醒后立即被剔除出指数。此项规则与MSCI一贯采用的月度观察、月底剔除的做法相比更为严格。


            图2:MSCI纳入A股前30大成分股

            图3:第31-60大成分股

            图4:第61-100大成分股