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          黑山量化投资社区

          12年涨14倍的中证500低波动率指数基金

          包子君2020-11-17 14:58:34

          先来学习一个指数,这只指数是500SNLV,代码是930782。


          这个指数涨势非常好,这个指数从2005年至今涨幅超过1400%,涨幅惊人!



          这个指数叫,中证500行业中性低波动指数。


          要知道同时期中证500指数涨幅只有约500%,前后差了不少。


          顺便说一句:中证500代表着中国企业的中坚力量,即脱离了企业规模过小带来的经营风险,同时又具备比较强的竞争力。



          那么,这个中证500行业中性低波动指数究竟是什么指数呢?和中证500指数有什么关系呢?为什么在过去的10年里表现比中证500要好那么多?


          带着这些问题,我们先来了解这究竟是什么样的指数,直接看中证500行业中性低波动指数的编制方式。


          中证500指数样本股选样方法:?


          (1)对样本空间内股票计算最近一年日收益率的波动率(标准差)并升序排名;

          ?(2)按照中证500成分股在中证二级行业样本数量分布,确定各二级行业的样本分配只数。具体方法是:第 i 行业样本配额 = 样本空间内第 i 行业所有候选股票数量 /500×150;?

          (3)按照行业的样本分配只数,在行业内选取波动率排名靠前的股票;?

          (4)对各行业选取的样本作进一步调整,使成份股总数为150。


          是不是有点晕?


          简单翻译一下,中证500行业中性低波动指数就是在中证500指数的500各成分股中按行业比例挑选波动率最小的150只股票编制成的一个中证500升级版指数(指数成分股每半年调整一次)。


          所以相对于中证500指数,中证500行业中性低波动指数成分股更少,持股更集中。



          为什么要编辑这个指数?


          在A股,好公司的波动率往往比较低。真正的长线投资者都拿着这些好的成长股长期持有不动的,散户更喜欢去追概念股,所以相对而言,好公司的波动率相对较低,反而质地一般的公司的股价波动率更大些。


          估值角度看,中证500行业中性低波动指数和中证500指数相比,估值更低。



          过去涨幅角度看,从2014年至今的数据看,中证500行业中性低波动指数涨的更多,回撤更小。



          其实2006年至今,绝大多数年份中证500行业中性低波动指数都跑赢了中证500指数(除了2012年)。




          说了这只基金这么多的“好”,下面笔者要说的是也不必对这个指数过于神话,至少从近几年的数据来看,这个指数还是没有跑赢中证500增强指数的优秀代表---建信中证500的。



          整体而言,中证500行业中性低波动指数还是值得投资者去关注或投资的。


          最后,怎么投资这个指数呢?


          大家可以关注跟踪中证500行业中性低波动指数的指数基金----景顺长城中证500行业,代码是003318。


          总体而言,中证500行业中性低波动指数基金是一个不错的长期定投工具!


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