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          黑山量化投資社區

          【安信金工楊勇團隊】南方、招商MSCI中國A股國際通指數基金獲批(FOF和資產配置周報)

          主動型量化2021-10-20 13:00:13

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          周報總結

          ■從本周場內交易的所有指數型產品跟蹤指數的表現來看,本周指數以上漲為主,醫藥衛生板塊漲幅最高,中證互聯網醫療、上證醫藥、滬深300醫藥指數漲幅列前三,漲幅為6.80%、6.62%和6.47%。


          ■3月5日,平安大華中證500 ETF開始募集,募集期共兩周。3月7日,建信創業板ETF上市,總規模3.58億。創業板指近兩周表現搶眼,兩周漲幅分別為6.18%和4.78%,近一個月反彈超過15%,表現搶眼。


          ■3月8日和9日,南方MSCI中國A股國際通指數ETF、ETF聯接和招商MSCI中國A股國際通指數型基金獲批,成為國內首批跟蹤該指數的基金。該指數是與A股納入MSCI最相關的指數,另外多家基金也上報了跟蹤該指數的產品,這些產品將為A股帶來增量資金。


          ■本周證監會批準了第二批共3只FOF,分別為中融基金量化精選混合型FOF、上投摩根尚?;旌闲虵OF和前海開源裕源混合型FOF,具體產品策略還需等待產品募集書。本周證監會新公布了1只FOF的受理情況,來自嘉實基金,目前仍有近百只FOF排隊等待批復。


          ■海外市場方面,過去兩周,紐約黃金期貨震蕩,周漲幅為0.02%,布倫特原油有所上漲,周漲幅為1.44%。本周QDII指數全部上漲,黃金ETF震蕩。


          ■本周權益類全部上漲,商品跌幅較大,月初對商品的減倉避免了損失。


          指數與跟蹤產品鏈接:

          https://pan.baidu.com/s/1RrKZIlWpo7fPR55obgWB0g



          摘要:

          1.本周指數行情

          2.指數產品動態

          3.海外、原油和黃金場內交易產品

          4.大類資產配置

          5.風險提示與免責聲明


          1.本周指數行情

          從本周場內交易的所有指數型產品跟蹤指數的表現來看,本周指數以上漲為主,醫藥衛生板塊漲幅最高,中證互聯網醫療、上證醫藥、滬深300醫藥指數漲幅列前三,漲幅為6.80%、6.62%和6.47%。


          2.指數產品動態

          3月5日,平安大華中證500 ETF開始募集,募集期共兩周。

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          3月7日,建信創業板ETF上市,總規模3.58億。創業板指近兩周表現搶眼,兩周漲幅分別為6.18%和4.78%,近一個月反彈超過15%,表現搶眼。

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          3月8日和9日,南方MSCI中國A股國際通指數ETF、ETF聯接和招商MSCI中國A股國際通指數型基金獲批,成為國內首批跟蹤該指數的基金。該指數成分股為A股將納入MSCI新興市場指數的部分,根據MSCI實際納入A股的進度編制并實時調整,是與A股納入MSCI最相關的指數。目前,易方達、建信、華泰柏瑞、華夏也都已申報了跟蹤該指數的產品,這些產品將為A股帶來增量資金。3月10日,MSCI宣布中國A、B股將從2018年5月開始納入MSCI新興市場50指數、MSCI中國50指數、MSCI中國自由指數。

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          本周證監會批準了第二批共3只FOF,分別為中融基金量化精選混合型FOF、上投摩根尚?;旌闲虵OF和前海開源裕源混合型FOF,具體產品策略還需等待產品募集書。目前距離第一批FOF的獲批已經過去5個多月,首批FOF成立也已有4個月,6只產品表現整體較為平穩,具體情況還需要更多時間來觀察。本周證監會新公布了1只FOF的受理情況,來自嘉實基金,目前仍有近百只FOF排隊等待批復。


          3.海外、原油和黃金場內交易產品

          海外市場方面,過去兩周,紐約黃金期貨震蕩,周漲幅為0.02%,布倫特原油有所上漲,周漲幅為1.44%。本周QDII指數全部上漲,黃金ETF震蕩。


          4.大類資產配置


          我們使用萬得全A指數、標普500指數、中債財富總指數、南華商品指數、黃金9999指數和恒生指數共六大類資產進行穩健型、激進型兩種配置策略的組合跟蹤配置,分別采用風險平價策略和多因子初始權重的ES平衡策略(具體參見專題報告),使用2004年12月至今的每日數據進行配置,每月末調倉一次。

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          兩個策略自2017年1月至本周的凈值曲線如下:


          圖5:大類資產配置策略2017年1月至今凈值

          資料來源:wind,安信證券研究中心

          本周權益類全部上漲,商品跌幅較大,月初對商品的減倉避免了損失。大類資產和大類資產配置策略的本周收益情況如下:


          5.風險提示與免責聲明

          數據全部來自公開市場數據,市場環境出現巨大變化模型可能失效。


          免責聲明

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          本信息僅供安信證券股份有限公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會因為任何機構或個人接收到本信息而視其為本公司的當然客戶。

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          本信息基于已公開的資料或信息撰寫,但本公司不保證該等信息及資料的完整性、準確性。本信息所載的信息、資料、建議及推測僅反映本公司于本信息發布當日的判斷,本信息中的證券或投資標的價格、價值及投資帶來的收入可能會波動。在不同時期,本公司可能撰寫并發布與本信息所載資料、建議及推測不一致的信息。本公司不保證本信息所含信息及資料保持在最新狀態,本公司將隨時補充、更新和修訂有關信息及資料,但不保證及時公開發布。同時,本公司有權對本信息所含信息在不發出通知的情形下做出修改,投資者應當自行關注相應的更新或修改。任何有關本信息的摘要或節選都不代表本信息正式完整的觀點,一切須以本公司向客戶發布的本信息完整版本為準。

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          在法律許可的情況下,本公司及所屬關聯機構可能會持有信息中提到的公司所發行的證券或期權并進行證券或期權交易,也可能為這些公司提供或者爭取提供投資銀行、財務顧問或者金融產品等相關服務,提請客戶充分注意??蛻舨粦獙⒈拘畔樽鞒銎渫顿Y決策的惟一參考因素,亦不應認為本信息可以取代客戶自身的投資判斷與決策。在任何情況下,本信息中的信息或所表述的意見均不構成對任何人的投資建議,無論是否已經明示或暗示,本信息不能作為道義的、責任的和法律的依據或者憑證。在任何情況下,本公司亦不對任何人因使用本信息中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。

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          本信息版權僅為本公司所有,未經事先書面許可,任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、發表、轉發或引用本信息的任何部分。如征得本公司同意進行引用、刊發的,需在允許的范圍內使用,并注明出處為“安信證券股份有限公司研究中心”,且不得對本信息進行任何有悖原意的引用、刪節和修改。

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          安信證券股份有限公司對本聲明條款具有惟一修改權和最終解釋權。


          【安信金工團隊】

          楊勇

          Tel:13918148315

          Email:yangyong1@essence.com.cn

          劉帥路

          Tel:13764594964

          Email:liusl1@essence.com.cn

          呂思江

          Tel:18512197996

          Email:lvsj@essence.com.cn

          周袤

          Tel:18601798125

          Email:zhoumao@essence.com.cn

          劉瀟

          Tel:13671288713

          Email:liuxiao1@essence.com.cn

          張春娥

          Tel:18750200371

          Email:zhangce@essence.com.cn


          實習生沈思逸對本文有貢獻

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