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          黑山量化投資社區

          大消費板塊再受資金關注,哪些子板塊有機會?

          海通證券彩虹俱樂部2021-10-16 13:13:33

          近期大消費板塊表現強勢,包括醫藥、家電、服飾等板塊個股,出現了不同程度的上漲。而個股表現強勢也引來了眾多機構的關注,大消費板塊部分個股成為機構重點調研對象。在消費升級的大背景下,哪些行業還有投資機會?


          01
          大消費板塊受到資金關注

          日前,大消費板塊受到的關注程度再次提高。

          首先是在MSCI成分股中占據的比重有所加大。近日,被調入半年度MSCI成分股的A股名單中,來自大消費板塊的成分股也占了不小的比例。從一級行業來看,納入成分股主要集中在銀行(20只)、非銀金融(30只)、醫藥生物(18只)、房地產(13只)、建筑裝飾(13只)等。

          近日,被調入半年度MSCI成分股的A股名單中,來自大消費板塊的成分股也占了不小的比例。從一級行業來看,納入成分股主要集中在銀行(20只)、非銀金融(30只)、醫藥生物(18只)、房地產(13只)、建筑裝飾(13只)等。

          數據也顯示,上周(5月14日至5月18日,以下同)多家醫藥、家電、服裝板塊公司迎來大量機構集中調研。其中,森馬服飾上周接待了65家機構登門拜訪;云南白藥上周接待了26家機構調研;美的集團上周接待了25家機構調研,其中包括野村資產等QFII;普利制藥上周接待了13家機構調研。此外,洋河股份、一心堂、海普瑞、信立泰等消費板塊公司上周均接待了10家以上機構調研。



          消費升級已獲得政策的大力支持。日前,商務部、財政部等權威部門獲悉,我國將在進出口、財政、稅收等領域出臺政策,促進消費升級。而上述政策則將有效地培育和壯大新的消費增長點,確保消費成為我國經濟健康發展的長期穩定推動力。

          在今年的政府工作報告就明確提出,增強消費對經濟發展的基礎性作用。推進消費升級,發展消費新業態新模式。將新能源汽車車輛購置稅優惠政策再延長三年,全面取消二手車限遷政策。支持社會力量增加醫療、養老、教育、文化、體育等服務供給。創建全域旅游示范區,降低重點國有景區門票價格。推動網購、快遞健康發展。

          另外,外資的偏好十分明顯,通過港股通等渠道進入A股的“北上資金”,主要以大消費類板塊為主,如食品飲料,家用電器,醫藥生物,休閑服務等。大消費行業業績穩定性強,有明顯的防御屬性,而當穩定并持續向上,大消費板塊往往能夠貫穿整個過程。

          02
          哪些板塊還有新機會?

          在國家促進消費升級消費的大背景下,大消費行情依然會持續,因而包括醫藥、家電、食品等行業,仍然具備不小的配置價值。

          大消費類個股表現不錯。

          自5月初以來,截止5月21日收盤,不小大消費類個股均出現了不小的漲幅,比如食品板塊的津鹽鋪子、湖南鹽業漲幅超過55%,桂發祥上漲逾四成;醫藥板塊的新光藥業漲幅達47%左右;釀酒板塊的青島啤酒上漲達28%,燕京啤酒上漲24%;服裝類上市公司拉夏貝爾上漲26.97%。

          業內人士分析指出,大消費行情持續深化。2017年一二線城市的消費升級正式興起,受此帶動,今年隨著商家的渠道下沉以及棚改戶的福利到來,正在進行的大消費行情將是二三線城市甚至是四線城市的消費升級帶動的。同樣,大消費里的醫藥、家電、食品等等行業,也會像白酒一樣,在三四線城市迎來新的春天。此外,百貨公司、大超市等龍頭公司,也會收益于消費升級,隨著業績的改善,投資價值同樣得到彰顯。

          由于大消費板塊包含的股票數量眾多,而行情會在各個子板塊中來回輪動,因此對于中小投資者來說,把握住每一個子板塊的行情幾乎不大可能,因此不妨直接投資大消費主題的基金,它們往往都重倉各個消費板塊的龍頭股(如茅臺、格力、海爾等等),從而不會錯過大消費整體行情。

          表1 :部分大消費概念股一覽表

          注:該表格僅對該板塊相關上市公司進行梳理,不構成投資建議;

          數據截止時間:2018年5月21日。


          來源:e海通財編輯部整理

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