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          黑山量化投資社區

          MSCI最新納入25只A股(名單)

          瑰蜜rosehoney2021-06-18 06:08:15


            11月14日,明晟公司宣布,將8只股票添加進入MSCI中國指數,剔除5家;同時MSCI中國A股指數將新增25家,剔除96家。上述變動將在11月30日收市以后生效。

            本次刪減總數僅次于2015年11月調整數量。而一次性剔除96家標的創下了該指數最高紀錄。

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            一、MSCI中國A股指數成份股調整:刪多增少

            11月14日,明晟公司宣布,將8只股票添加進入MSCI中國指數,剔除敏實集團、中煤能源等5家上市公司;同時MSCI中國A股指數將新增25家,三家市值規模較大的包括陜西煤業、榮盛石化、上海臨港,而中國重工、萬達電影、文投控股等被96只成份股被納剔除。

            據悉,此次成分股變動是MSCI半年一度指數評估的結果,上述變動將在11月30日收市以后生效。

            8家添加進入MSCI中國指數的股票為:美圖、華潤醫藥、雅居樂、耐世特、建滔化工、理文造紙、比亞迪電子、洛陽鉬業。

            5只被調出MSCI中國指數的股票分別是:敏實集團、中煤能源、中國電力、中石化煉化、長安B.

            25家新增進入MSCI中國A股指數的股票為:眾泰汽車、安通控股、新集能源、五礦稀土、方大特鋼、廣西廣電、國盛金控、滄州大化、華新水泥、江蘇國泰、江粉磁材、吉祥航空、魯西化工、三星醫療、榮盛石化、韶鋼松山、陜西煤業、上海臨港、市北高新、水井坊、雅化集團、西藏珠峰、華帝股份、新鋼股份、今世緣。

            另外,96家從MSCI中國A股指數中剔除的股票包括中國重工、萬達電影、文投控股等。

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            二、新增25股年內漲多跌少

            從本次新增的25只個股情況來看,滬市和深市分別占到15只、10只;行業分布上,多為消費股和周期股。由此可見,大消費等藍籌股和白馬股依然受到青睞。


            從上述個股年內表現來看,截至最新收盤,25只個股中19只年內出現上漲,占比近八成。水井坊、雅化集團、魯西化工等6家上市公司年內漲幅均已翻倍,其中表現最好的水井坊,同期漲幅高達149.34%,近三個月漲幅近40%,表現不俗。


            三、MSCI中國指數:剔除5股新進8股

            此次調整之后,MSCI中國指數也迎來8名新成員,分別是雅居樂、比亞迪電子、洛陽鉬業、華潤醫藥、建滔化工、理文造紙、美圖公司和耐世特。

            其中,洛陽鉬業H股是MSCI新興市場指數這次的新進股票中,最大的三只個股之一,另外兩只個股分別是Polyus和GrupoCarrefourBrasil,來自俄羅斯和巴西。

            剔除的5只個股包括中煤能源、中國電力、長安B、敏實集團和中石化煉化工程。

            上述13只個股均為港股。


            根據MSCI選股標準,流動性是其篩選個股考慮的主要因素。資料顯示,MSCI選股標準主要有以下幾條:

            1)對于該國家的上市公司,確定國際投資者可自由買賣流通在外的公司股份市值。

            2)按照全球行業分類標準對上市公司進行行業分類。

            3)MSCI采用自底向上的方法構造指數,即在行業的層次,依次加入自由流通市值較大的股票,使每個行業的入選股票自由流通市值達到該行業的85%。

            4)對各行業中的入選股票進行微調,使入選股票的自由流通市值達到整個市場的85%以上。

            對于本次入選MSCI中國A股指數的25家公司,從行業分布來看,化工、有色金屬、鋼鐵等3行業入選的個股數量較多,分別有4家、3家、3家。

            市值方面,上述25家公司中,最新市值在100億元至300億元之間的共有21家,占比達84%。剩余的陜西煤業、榮盛石化、國盛金控、上海臨港最新市值分別為852億元、388.85億元、329.22億元、310.15億元。

            那么納入MSCI中國A股指數對于上述個股有什么好處呢?一般而言,相關個股被納入指數后,那么追蹤MSCI的眾多基金就要根據權重被動配置相關的股票。也就是說,會有一定量的資金按照權重被動買入A股。不過需要指出的是,即使相關個股加入了MSCI中國A股指數,外資的流入也不會一步到位,只能緩慢流入。長期來看,倘若相關個股能一直留在指數以內會構成長期利好,但短期來看更多的是心理利好,直接帶來的資金有限。

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            四、中國重工、萬達電影等96股遭剔除

            除了新進股,同期亦有96只個股被剔除出指數,中國重工、萬達電影、文投控股等位居其中。

            除了公司基本面和盈利表現等,MSCI對入選的個股有著較為嚴格的篩選標準?!氨惶蕹脑蛴泻芏?,例如市值因素、停牌問題等等。目前A股上市公司中一些”老風氣、老作風“的公司較多,例如隨意停牌、長時間停牌等,而這會大大損害投資者的交易權?!?/span>

            MSCI今年3月更新后,關于A股的選股標準大致有四點:第一、選取大市值股票,剔除中小市值股票;第二、選擇只包含A股的股票,剔除AH股票;第三、選取非連續停牌股票,剔除1年內累計停牌超過50天的股票;第四,選擇符合互聯互通的股票,剔除非互聯互通的股票。



            五、MSCI中國指數

            需要說明的是,跟中國相關的指數一共有數百個,MSCI中國指數是MSCI覆蓋中國的旗艦指數,屬于MSCI全球可投資市場指數體系中的一員,主要提供給國內外投資者,包括QDII和QFII持牌機構多樣化的選擇。

            當全球主流投資者在談論“買入中國”時,他們口中的“中國”就是指“MSCI中國指數”;當他們在說“買新興市場”和“全球股票”時,其中涉及到中國的那部分也是這個“MSCI中國指數”。

            這個MSCI中國指數有多重要呢?可以用幾個數字來反映:

            “全球超過90%的機構股票資產以MSCI指數為基準,相關資產價值總額超過10萬億美元。有超過750只ETF基金直接跟蹤MSCI系列指數?!?/span>

            不過,這個最重要的指數并不包括A股,它目前涵蓋的是港股中的H股、紅籌股和民企股,以及B股和海外上市的股票。其前十大成分股,包括工商銀行、中國平安、中國移動、BATJ等港股市場上的中流砥柱。

            而在今年6月21日凌晨,明晟公司終于在官網宣布,決定將于2018年6月正式將中國A股納入MSCI新興市場指數和MSCIACWI全球指數,初始納入規模為222只大盤股。8月MSCI指數調整完成后,潛在A股納入標的從222只擴大至236只。

            因此,如果按層級由上到下,未來A股即將納入的指數分別是:MSCI全球指數、MSCI新興市場指數。

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            五、MSCI中國A股指數名單調整,關注新納入標的

            臺灣和韓國股市啟動納入MSCI之前,都有境外資金提前布局進入股市。日前央行公布的最新數據顯示,截至9月份,外資持有A股歷史上首次超過了1萬億的大關,呈現出外資流入的態勢。明年6月1日,按照2.5%的納入比例將A股正式納入MSCI新興市場指數中,并在9月3日,將A股的納入比例提高到5%。這將加速A股國際化進程,對市場投資者結構、交易風格產生深遠的影響。雅化集團、眾泰汽車等新納入MSCI指數的標的值得關注。


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