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          黑山量化投資社區

          6月滬深300成份股調整,異常波動個股剔除較多

          國泰君安福建2021-09-08 07:23:42


          滬深300指數介紹


          滬深300指數,是由滬深證券交易所于2005年4月8日聯合發布的反映滬深300指數編制目標和運行狀況,并能夠作為投資業績的評價標準,為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件。


          隨著我國機構投資者數量的不斷增加,指數基金也得到了快速發展,資產規模更是不斷擴大。其中基于滬深300相關的被動指數基金及ETF體量較大,截至 2016年5月12日,全部指數基金規模為4084.23億元,其中以滬深300為跟蹤指數的基金、ETF以及增強型指數基金規模為1218.28億元。除此之外,還有大量私募及專戶產品同樣以滬深300為跟蹤標的,所以實際規??赡芨?。


          隨著指數基金規模的不斷發展,投資者對標的指數成份股調整的關注度也不斷提升。

          滬深300指數成份股本次調整時間


          自2013年12月起,滬深300成份股調整實施時間調整為每年6月和12月的第二個星期五收盤后的下一個交易日。本次調整時間為2016年6月13日。


          滬深300指數成份股定期調整預測流程

          1

          考核區間

          2016年6月份滬深 300成份股考核區間為2015年5月1日至2016年4月30日(期間新上市股票為上市第四個交易日以來)的交易數據及財務數據。


          2

          滬深300指數成份樣本空間

          ? 非創業板股票:上市時間超過一個季度,除非該股票自上市以來日均A股總市值在全部滬深A股中排在前30位。

          ? 創業板股票:上市時間超過三年。

          ? 非 ST、*ST股票,非暫停上市股票。

          ?

          3

          滬深300指數成份股選樣方法

          按照以下方法選擇經營狀況良好、無違法違規事件、財務報告無重大問題、股票價格無明顯異常波動或市場操縱的公司:


          ? 計算樣本空間內股票最近一年(新股為上市第四個交易日以來)的A 股日均成交金額與 A 股日均總市值;

          ? 對樣本空間股票在最近一年的 A 股日均成交金額由高到低排名,剔除排名后50%的股票;

          ? 對剩余股票按照最近一年 A 股日均總市值由高到低排名,選取前300 名股票作為指數樣本。


          4

          2016年6月滬深300指數調整預測關鍵點

          ? 成份股定期調整數量一般不超過10%。根據我們的測算,本次滬深300指數成份股中將調整24只股票。

          ? 本次調整中,異常波動的個股較多,而按照指數編制規則,異常波動或重組停牌時間較長的股票不能作為備選成份股,故在成份股選樣階段將其從樣本空間中除去。

          ? 成份股定期調整采用緩沖區原則,排名在前240名的候選新樣本優先進入指數,排名在前360明的老樣本優先保留。

          ? 審核樣本股時,財務虧損的股票原則上不列為候選新樣本,除非該股票影響指數的代表性。

          ? 指數成份股解禁限售股定期調整。

          ? 由于成份股調整以及限售定期歸集導致成份股權重的調整。


          5

          2016年6月成份股調整預測名單