<s id="iwbjp"><object id="iwbjp"><blockquote id="iwbjp"></blockquote></object></s>
      <tbody id="iwbjp"></tbody>
      <button id="iwbjp"><object id="iwbjp"></object></button>
      1. <button id="iwbjp"><object id="iwbjp"><menuitem id="iwbjp"></menuitem></object></button>
        1. <th id="iwbjp"></th>
          <tbody id="iwbjp"></tbody>
          黑山量化投資社區

          干貨丨中報披露進入尾聲 “新四軍”持股大揭秘

          錢眼2021-05-23 15:42:16


          截至8月25日,1666家上市公司公布了2016年中期業績,占滬深市場A股比重的57.83%。雖然中報披露家數僅僅過半,但“新四軍”券商、社保、私募、QFII的“排兵布陣”卻已愈漸清晰。從其對行業青睞度看,醫藥生物無可厚非地成為大部分機構心目中的標配。

          ?

          “檢閱”二季度期間和三季度以來“新四軍”重倉股的收益情況,可以看到,今年上半年業績出現大幅下滑的券商股竟然成為四類機構的領頭羊,所持有的重倉股整體表現在目前以壓倒性的優勢拔得頭籌。

          ?

          券商:積極投身新股次新股炒作

          ?

          從目前已公布的中報看,券商二季度共介入了194只A股,累計持股21.54億股,持股總市值260.84億元。雖然券商的持股規模并不大,但觀察發現,券商的選擇力卻稱得上是“火眼金睛”,我們以全部重倉公司為券商二季度初購入,且三季度以來未曾減持進行統計,再剔除期間停牌的公司,可以看到,券商重倉股二季度期間平均上漲16.61%,三季度以來更是大幅上漲了18.44%,與二季度上證指數-2.47%的跌幅和三季度以來5.33%的漲幅相比,券商重倉股的表現可謂星光熠熠。

          ?

          觀察發現,券商重倉股整體表現之所以“一枝獨秀”,與其大量介入新股次新股有關。自一級市場IPO新規經歷修改后,新股一經掛牌即動輒連續10個以上的漲停板,參與并持有的投資者基本都能“坐享其成”。從數據看,二季度以來,券商重倉的天順股份、帝王潔具、環球印務、洪匯新材、新光藥業等次新股,股價均實現了翻倍增長,由此也直接推高了券商重倉股的整體浮盈。三季度以來,因其重倉的新股中仍有洪匯新材、哈森股份、玲瓏輪胎等多家在6月份后才上市不久的公司,股價仍在拉升階段,因此這也使得券商重倉股的整體表現在三季度依然保持強勁。

          ?

          數據統計顯示,截至8月25日,券商重倉的194只A股中,61只為二季度期間新建倉;28只個股在一季度已被重倉的前提下二季度再度被增持;53只個股的持股比重二季度末和一季度沒有變化。從行業喜好看,和一季度類似,化工、醫藥生物仍是券商最為看中的板塊,持股總市值占據前兩位,與此同時,電氣設備在二季度也得到了券商的重點認可,目前已有15家公司被重倉持有,累計市值位居券商重倉行業的第三位??紤]到電氣設備行業的上市公司與新能源汽車產業多有交集,在新能源汽車產業政策即將發生新變化下,部分公司業績表現或由此帶來根本性變化。就目前來看,政府對新能源汽車支持政策將由此前的補貼轉向促進創新的轉型。也就是說,在購車、補貼逐步遞減的同時,政府會在研發環節加大支持力度,集中資源支持企業在動力電池、核心零部件、電控技術、輕量化、智能化等方面突破技術瓶頸。因而,這對于電氣設備行業的上市公司而言,很可能就此迎來一個新的產業發展機遇。

          ?

          7月份以來,在三季度機構最新調研中,目前共有45家券商重倉股獲得了券商們的調研,如順絡電子、聯化科技、碧水源、環旭電子、雙匯發展、銀禧科技等,均分別獲得10家以上券商集體圍觀。

          ?

          陽光私募:新股炒作的又一獲益者

          ?

          盡管三季度以來陽光私募的重倉股走勢僅整體上漲了4.07%,相比其他機構并沒有太多優勢,但如果觀察二季度期間私募的投資表現,目前所持有的重倉股整體平均16.54%漲幅表現雖相比券商“稍遜風騷”,但與同期保險公司、社?;?、QFII等機構投資者的投資收益相比,優勢還是非常明顯的。

          ?

          和二季度券商投資風格類似,陽光私募在二季度也介入了多家新股,如天順股份、恒泰實達、藍海華騰、四方冷鏈、中亞股份等個股,這些新股上市后的彪悍走勢提升了私募整體浮盈。但由于目前私募重倉新股中,均已經歷了上市初期的暴漲階段,這導致7月份以來私募重倉股的整體收益顯得漸趨平淡。

          ?

          整體來看,目前陽光私募共重倉214只A股,其中,94只為二季度新建倉;32只個股得到了私募的繼續增倉;37只個股私募二季度持倉比重沒有變化。在行業偏好上,和一季度類似,醫藥生物、化工兩大行業仍位居私募重倉行業的前兩位,稍有不同的是,目前電子板塊超越了機械設備,暫時位居私募重倉行業的第三位。

          ?

          此外,我們結合三季度以來私募的調研情況看,其中有25家公司7月份以來繼續得到了私募的重點調研,從參與的私募家數看,三聚環保近期共得到了49只私募機構的“集體圍觀”,歌爾股份的參與私募家數也多達30家,同時大富科技、億利達、海大集團、中電鑫龍等公司也都獲得10家以上的私募調研。從投資角度出發,這些被機構調研過的公司在后期可以長期跟蹤,一旦有個股符合市場炒作脈絡,在資金配合下或有進一步表現機會。

          ?

          社?;穑鹤铋L情的投資機構

          ?

          身為“國家隊”的社?;?,本期的表現沒有券商、私募那樣優異。在記者重點統計的4類機構投資者中,社?;鸬闹貍}股在二季度平均漲幅僅好于QFII,而三季度以來,其重倉股表現甚至是目前四大機構中最微薄的,整體平均3.79%的漲幅甚至低于同期上證指數的表現(5.33%)。

          ?

          從統計來看,目前社?;鸬耐顿Y規模為4大機構最大的。截至目前,社?;瓞F身于416家A股的前十大流通股東,總持股63.07億股,持股總市值972.86億元。觀察發現,在目前的中期持倉中,社?;鹦逻M98家公司、增持120家公司,另有65家公司持股比例沒有變化。

          ?

          從幾大機構重倉股基本面來分析,社?;馃o疑是機構中對重倉公司基本面要求最高的。在其目前持有的416只重倉股中,剔除尚未公布中期業績的襄陽軸承,今年中期凈利潤實現增長的公司就有321家,占目前所持重倉股比重的77.11%。與之相比,QFII對重倉股的業績要求排在第二位,中期凈利潤實現增長的公司占比為72.5%,券商排第三位,重倉股中期業績實現增長的占比達71.13%。與前三位相比,私募對業績的要求明顯寬松,其注重的多是熱點和題材的變化。目前來看,私募重倉股實現中期業績增長的僅占60.28%。

          ?

          和券商、私募有所不同的是,社?;鹉壳皩π鹿傻那嗖A度并不高,在其目前的重倉股中,次新股高瀾股份也是于今年2月2日正式掛牌的。不過在行業關注度上,其與私募和券商類似,最重點關注的行業也是醫藥生物。目前社?;饘幰恢?、片仔癀、通化東寶等47只醫藥生物股進行了重倉,累計持倉高達119.69億元。緊隨其后的則是傳媒板塊,二季度末累計持倉市值95.86億元。觀察歷史數據可以看到,醫藥生物、傳媒兩大行業也是一季度社?;鹬貍}最大的行業。

          ?

          此外,值得投資者重點關注的是,社?;鸾^對是市場中最“長情”的機構投資者,結合歷史數據觀察,目前共有196只A股自2015年三季度以來,持續一年始終被社?;鹂春貌⒊钟?;有74只個股社?;鸬某掷m持倉時間達到2年;36只個股連續3年被無間斷重倉;而持有時間達到4年的公司也有14家。目前來看,社保持股時間最長的是華東醫藥,自2008年四季度以來,被持倉時長已超過8年之久,個股漲幅超過6倍。

          ?

          QFII:重倉行業長期一致

          ?

          據中國結算公布的最新統計月報顯示,今年6月份,QFII又新開了6個A股賬戶,其中滬市2個,深市4個。由此,QFII開立的A股賬戶總數達到了1039個。另據國家外匯管理局7月28日公布的最新數據顯示,截至7月27日,新增QFII額度2億美元,目前QFII可動用的資金總額度已達813.80億美元。 ?

          ?

          一邊是QFII可動用資金的持續增長,另一邊又是“深港通”的即將開通消息的釋放?;仡?014年11月正式開通“滬港通”的影響,當時大量海外資金就因“滬港通”的開啟而被吸引北上,造就了一輪牛市的崛起。如今,“深港通”發令槍已響,會不會也如當年“滬港通”一樣吸引大量海外資金(包括已獲批的QFII資金)進入深市,并啟動新一輪牛市行情呢?

          ?

          根據中國證監會與香港證監會有關深港通的《聯合公告》,深股通標的股范圍已經確定:市值60億元人民幣及以上的深證成分指數和深證中小創新指數的成分股,以及在深圳上市的A+H股公司股票。也就是說,深股通標的股不僅包括深市主板,還包括中小板和創業板股票,涉及個股標的數量有望達到500多只。對于這些標的股,普通投資者要想找到中意的“白馬股”或者“黑馬股”,無疑有點大海撈針,但如果跟蹤QFII重倉持有的深市個股,或將為普通投資者打開一個新的投資思路。

          ?

          統計數據顯示,目前QFII共現身于120只A股的前十大流通股東名單中,其中二季度新建倉46只個股、增倉35只,另有18只個股持倉比重相比一季度末未發生改變。觀察目前QFII二季度新進個股,寶碩股份、匯川技術、智云股份、洪城水業4家公司的被持有比例最高,二季度末的新進持股占流通股本比均超過1%。在QFII二季度增倉的公司中,深圳機場、??低?、湯臣倍健、水井坊等9只個股增持比例較高,二季度末的持股比例均相比一季度末提升了1%以上。

          ?

          雖然從投資習慣來看,QFII對公司的“長情”沒有社?;鹉敲礃O致,但對行業的選擇“口味”卻是長時間維持不變的。根據歷史數據統計顯示,自2012年以來,每個報告期QFII重倉的第一大行業始終是銀行股,重倉行業的二、三位則在食品飲料和家用電器中輪轉。今年中期,盡管目前中報披露剛剛過半,但QFII選擇行業的“口味”特點還是被成功繼承下來,上述三大行業依然排在重倉行業前三位。



          ?