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          黑山量化投資社區

          MSCI:描述中國指數

          李森投資隨筆2021-01-20 07:33:10

          將中國股市指數并入MSCI的國際指數體系在多年前就是A股的訴求,近年來隨著港股通的開通、滬倫通的即將開通和進一步開放的金融趨勢,A股終于被MSCI納入其中,前兩日首批234A股被納入MSCI指數體系,納入比例為之前宣布的2.5%,61日將正式開始執行,今年8月該比例預計還會提升至5%。


          MSCI,英文全稱Morgan Stanley Capital International(摩根斯坦利資本國際),一家編制各種指數的公司,因為這家公司很有名氣,所以海外的基金會根據他們編制的指數進行投資。其中有一個指數就叫做MSCI新興市場指數,A股那234只股票就是被納入這個指數,所以媒體通稱入摩。


          為了更好理解這個指數,我更喜歡將這個拗口的MSCI中國指數稱作M(描)S(述)CChinaIIndex),描述中國指數,海外基金要投資中國股市的話,會很注重參考這個指數,畢竟這是個描述中國股市情況的指數。


          這意味著,會有國際資本根據這一指數來買A股了,股市有了增量資金,這當然是好事,而且預計會帶來將近千億規模的資金量。那么到底對股市走勢會產生怎樣的影響呢,可以先借鑒一下當初該指數將韓國和臺灣市場納入時的情況。

          從上圖可見,短期有較正面的影響,長期來看幾乎沒有影響,市場仍會沿著自身的軌跡發展。從納入的個股來看,網上也有具體清單,有些股票資質也并不怎么樣,如果正好有自己的持股,短期內或許有比較好的波段機會,可以關注一下。中長期來看,還是塵歸塵土歸土,基本面優秀的低估值高成長股永遠是最穩妥的選擇。


          除此之外,我覺得還有一種比較穩健的投資方式,那就是投資MSCI中國指數的ETF基金。MSCI會對納入的A股成份股進行定期的調整,剔除不符合要求的然后納入新的,對投資者來說具體個股不好把握,但作為指數本身則是比較容易觀察的。在這個指數基礎上的相關ETF基金,會是一個不錯的定投選擇。畢竟MSCI在選擇成分股時,更注重公司的基本面和價值投資理念,由此組成的指數長期看上升趨勢明顯,這和A股投資者熟知的上證綜指有根本的不同,如果想通過長期投資股市獲利,能夠承受短期風險,也不想投入過多學習成本和個人精力,那么這是一個不錯的選擇。