<s id="iwbjp"><object id="iwbjp"><blockquote id="iwbjp"></blockquote></object></s>
      <tbody id="iwbjp"></tbody>
      <button id="iwbjp"><object id="iwbjp"></object></button>
      1. <button id="iwbjp"><object id="iwbjp"><menuitem id="iwbjp"></menuitem></object></button>
        1. <th id="iwbjp"></th>
          <tbody id="iwbjp"></tbody>
          黑山量化投資社區

          七月份基金投資參考

          中信建投證券南寧營業部2020-11-18 11:38:58

          ?

          一、?基金推薦組合概況

          近期市場回暖,雖還沒有擺脫2800-2950之間的震蕩區間,但賺錢效應已明顯好轉。在6月風險集中釋放,美聯儲加息預期推遲、深港通推出等利好因素累積下,市場悲觀預期逐漸修復,震蕩分化后,市場有繼續上攻的潛力?;鹜顿Y方面,穩守反擊仍然是主要策略,“投新基、搞定投、尋折價”的三方略仍然有效。歷史數據統計顯示,3000點下方發行的基金,正收益概率為95%,因此在當前點位,可以逐漸加大權益類基金的配置。此外,英國退歐引發金融市場風險偏好回落、美聯儲年內加息或泡湯、全球央行貨幣寬松以及人民幣貶值壓力的背景下,黃金ETF存在較高的配置價值。

          根據以上邏輯,本次投資組合推薦平安大華鼎泰定增、國泰軍工ETF/證券ETF、南方品質優選,此外還有適合做定投的老基金三劍客泓德優選成長、中郵戰略新興產業、興全輕資產,以及跟蹤金價走勢的易方達黃金ETF??梢愿鶕蛻舻娘L險屬性和投資需求,推薦合適的品種及倉位比例。(具體見附件基金池一覽表)

          二、?推薦理由

          1、?平安大華鼎泰定增

          ★?注定增主題,打折買股。80%以上倉位參與一級市場的定增項目,當前1年期定增股票折價率為13%-15%,連續下跌很多優質股票已有充分調整,而以定增的形式參與,折上再折,為投資提供了較高的安全邊際。

          ★?定增整體收益遠超指數,財富效應顯著。2011-2015年定增實施較多的年份統計,定增市場平均絕對收益率為47%,超額收益顯著。歷史數據顯示,滬指2000-3000點區間參與的一年期定增項目,74%的定增股票解禁時獲得正收益。

          ★?百元參與定增,搶占機構長期獨享的機會。相比之下,2015年定增項目平均起點為1.5億。

          ★?平安大華基金,定增實力較為雄厚。平安大華基金2015年定增規模排名第三,僅次于博時基金;2013-2015年定增次數86次,定增規模331億,排名第二。


          數據來源:Wind資訊,選取201311-2016531日數據

          ★?平安大華定增產品業績較優。2013年以來,平安大華基金的定增專戶產品中,已清算產品平均凈值為1.94,平均收益率94%。未清算產品平均浮盈為40%(截至20161季度)。近一年來,公司投資定增項目平均內部收益率達137%。已投的定增項目中,虧損比例僅為13%。


          ★?定增選股策略:經濟轉型+安全邊際

          主要關注以下細分子行業的定增重組:

          高端裝備制造業(工業機器人)、文化傳媒、體育、新興信息產業(信息技術、云聯網、信息安全和車聯網)、新能源、新能源汽車、新材料、節能環保(環保行業)和醫藥生物(生物醫藥工程行業)等行業。


          2、南方品質優選


          ??0-95%靈活配置股票基金,重點投資消費升級行業和新興產業,關注新一代信息技術、消費升級、生物醫藥、高端裝備制造、節能環保、新能源等領域;操作策略守正出奇,精選高股息率的消費股和優質的成長股。

          ★??基金經理李振興,計算機專業背景,前長城基金公司保本基金經理,歷史業績優秀,同類排名前列。南方品質優選是加盟南方基金之后的首只產品。


          ★???保本基金出身,以絕對收益為導向,控制回撤,配置價值兼顧成長,較為均衡。

          ★???南方品牌優勢,投資風格相對穩健,3000點下方可積極配置。


          3、國泰軍工ETF

          ?首只軍工ETF,密切跟蹤中證軍工指數?;久娉掷m向好,政策利好提振,事件驅動下軍工主題有望爆發!

          ?2016年,中國在南海、臺灣、東北亞等問題上將面臨更加復雜的形式,各方爭議和沖突仍存進一步加劇的可能,地緣政治或仍然是軍工投資的重要變量。

          ★軍工板塊兼具空間和彈性,交易機會多。2015年初至今,中證軍工指數累計跑贏滬深300指數21.77%?。


          20166月份中證軍工指數反彈7.75%,同期上證指數僅上證0.45%。公司投顧也較為看好近期軍工行業的走勢。

          ★??軍工指數的構成情況

          ★?指數基金,完全復制的方式跟蹤中證軍工指數,倉位較高,波動率較大,適合向看好軍工行業的客戶推薦。也可以建議成分股持倉客戶換購ETF,分散個股風險。

          4、國泰證券ETF


          ★?首只證券ETF,密切跟蹤中證全指證券指數。券商板塊兼具低估值和高彈性,板塊估值仍處于歷史低位,安全邊際高;上市券商5月經營數據出爐,凈利潤環比增長9.29%,券商業績邊際增長有望帶動板塊估值進一步修復。

          深港通開通預期——深港通開啟積極準備中,都將帶來境外增量資金配置A股,促進資本賬戶開放,長期看證券板塊走勢有望強于大盤。

          ?

          數據來源:WIND?時間截至:2007/3-2016/3?

          ★??券商指數彈性較高,近兩年券商指數跑贏滬深300指數22.63%。


          風險提示:基金產品信息以基金合同、招募說明書等相關法律文件為準?;鸬倪^往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證?;鹜顿Y需謹慎。